Analysis of money demand function in Algeria 1972-2010 using cointegration methodology
Abstract
This study aims to identify the most important factors affecting the demand for cash balances in Algeria during the period 1972-2009, by using both Dickey–Fuller and Phillips Peron tests to test the degree of stationary of the study’s variables, and Johansen co-integration methodology to test the existence of long run stable relationship .The results of the statistical tests showed that all the variables of the study are stationary in the first differences and that the demand for money, the real output, inflation, exchange rate and discount rate are cointegrated. In addition, The results of the estimation of the long run relationship of demand for money indicate that the real output affects Positively the demand for money, unlike the rest of the variables that negatively affect it.
Keywords: Money demand function , Cash balances, Co-integration methodology, Demand for money in Long term, stability of variables.
Jel Classification Codes : C13, E47.
References
- قصي الجابري، فلاح حسن ثويني، رصد التغيرات في الطلب على النقود خلال الأزمات المصرفية باستخدام نموذج التكامل المشترك (دراسة تطبيقية على الأزمة المصرفية لدول جنوب شرق آسيا)، مجلة الإدارة والاقتصاد، كلية الإدارة والاقتصاد، الجامعة المستنصرية، العراق، العدد 80، 2010.
- عبد الرزاق حساني، النظرية والسياسة الاقتصادية والتوازن الاقتصادي: واقع السياسة النقدية وآفاقها في سورية، أطروحة مقدمة لنيل درجة الدكتوراه في الاقتصاد، قسم الاقتصاد والتخطيط، كلية الاقتصاد ، جامعة دمشق، 2002.
- عبد القادر محمد عبد القادر عطية، الحديث في الاقتصاد القياسي بين النظرية والتطبيق، الطبعة 1، الدار الجامعية، الإسكندرية، 2004.
- Diemer A, Economie Générale,4ème Partie, IUFM AUVERGNE, France,2012.
- Brian S and Howard R, MODERN MACROECONOMICS, MPG Books Ltd, Great Britain, 2005.
- Chris Brooks, Introductory Econometrics for Finance, second edition, Cambridge University Press, New York, 2008.
- Régis Bourbonnais, Econométrie, 5e édition, Dunod, Paris, 2004..
- Johansen S, Juseius K, MAXIMUM LIKELIHOOD ESTIMATION AND INFERENCE ON COINTEGRATION – WITH APPLICATIONS TO THE DEMAND FOR MONEY, Vol 52, OXFORD BULLETIN OF ECONOMICS AND STATISTICS, United Kingdom, 2009.
